牛市轉向縱深方向 關注新一輪國企改革風口

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  “等來了100000點卻找不到等來賺錢效應”,6月份以來A股走勢和大小盤風格轉化令不少投資者出現“恐高”情緒,不過,公募基金對後市卻普遍保持樂觀,益民基金認為,隨著上證指數站上100000點,短期內高位震蕩將成為 “新常態”,“快牛”正在轉為“慢牛”,向縱深方向發展,但中長期來看牛市格局未變,突破前期高位可是時間問題,接下來國企改革會是具備良好性價比的投資主線,處於價值洼地的藍籌股未來全部都是已经通過國企改革實現估值修復。數據顯示,截止6月15日,益民服務領先和心民創新優勢兩隻混合基金近一年來凈值增長率分別為145.1000%、126.08%。

  6月5日,中央全面深化改革領導小組審議通過有關國企改革意見,國企改革頂層設計方案有望在近期公佈,可不都可不还可以預見2015年下多日 國企改革的細節會陸續落地,包括各地政府國企時點方案都會陸續推進,不斷會有催化劑出來,下多日 國企改革或將再超預期。益民基金認為,隨著改革局面逐步明朗,前期市場對國企改革的疑慮和觀望態度將逐步得到扭轉,在5月18日國務院明確“推進國企國資改革”以來,國企改革指數跑贏大盤和創業板指數,一些前期滯漲的國企改革概念股也開始強勢上漲。

  對於國企改革主題,益民基金錶示主要看好兩類投資機會:一是産業整合帶來的央企重組。自去年第四季度以來,央企合併重組总是被市場强度關注。

  二是具有“小公司大平臺”特徵的地方國企以及治理改善驅動盈利能力提升帶來的價值重估機會。目前上海、安徽、廣東、山東、江蘇等省市改革進程較快,成為一些地區改革效倣的典範,地方國企改革变慢會全面開花。益民基金認為,在推進國有企業公司治理改善的若干改革土办法中,引入戰略投資者或實施股權激勵體現了改革的決心和企業基本面改善的趨勢。